Werbung

DZ BANK – Brent Crude Oil – Pullback wird gekauft!

Die Lage: negative US-Daten sorgen für Verstimmung

Für Verstimmung sorgte zuletzt der unerwartet deutliche Lageraufbau bei den US-Lagerbeständen. Nachdem die Öllagerbestände über mehrere Wochen gesunken waren, wurde zuletzt ein überraschend deutliches Plus von 2,4 Millionen Barrel ausgewiesen, womit die Konsenserwartungen von knapp 1,9 Millionen Barrel getoppt wurden. Unterdessen zeigt der Trend bei der US-Ölproduktion weiter nach oben, wobei mit 10,37 Millionen Barrel pro Tag ein neues Rekordhoch markiert wurde. Nach Einschätzung der International Energy Agency (IEA) sind die USA damit auf dem besten Weg, dank des Shale-Gas-Booms in nicht allzu ferner Zukunft zum führenden Ölproduzenten weltweit aufzusteigen. Schon in Q4 rechnen die IEA-Experten damit, dass die magische Marke von 11 Millionen Barrel pro Tag bei der US-Ölproduktion geknackt werden dürfte.

Die Perspektive: Förderkürzungen über Plan – hohe Nachfrage hält an

An den Terminmärkten sorgte die ungebremst steigende US-Ölproduktion nur temporär für größere Abschläge bei den Ölpreisnotierungen. Denn die von der OPEC und anderen Ölförderstaaten implementierten Förderkürzungen entfalten laut einer jüngst veröffentlichten OPEC-Studie langsam, aber sicher ihre volle Wirkung. So werden die Vorgaben aus der Förderkürzungs-Vereinbarung mittlerweile von allen Unterzeichnerstaaten mehr als erfüllt, was von OPEC-Chef Al Mazrouei als beispiellos gewürdigt wurde. Damit dürfte sich das Szenario der OPEC, das für Ende 2018 ein Ende des Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage am Ölmarkt vorsieht, materialisieren. Als Stütze erweist sich die anziehende Nachfrage aus den Industrienationen, wobei sich dieser Trend nach Einschätzung der OPEC im Jahresverlauf weiter beschleunigen dürfte. Als Treiber dürften hier vor allem Indien und China fungieren, deren Ölimporte dank der boomenden Binnenkonjunktur weiter anziehen.

Ein ähnliches Szenario skizzierte kürzlich die US-Investmentbank Goldman Sachs. Demnach dürfte die Ölnachfrage im weiteren Jahresverlauf gegenüber dem Vorjahresniveau um 1,85 Millionen Barrel anziehen. Dabei gehen die Analysten davon aus, dass dieses Szenario auch nicht durch die anziehende US-Ölproduktion oder höhere Ölfördermengen anderer Nicht-OPEC-Staaten gefährdet werden dürfte. Als kurzfristige Treiber erweisen sich außerdem Förderausfälle in einigen wichtigen Ölförderländern wie Venezuela oder Libyen. Hier gehen Analysten im weiteren Jahresverlauf aufgrund der maroden Ölinfrastruktur von weiteren Beeinträchtigungen aus, was den Öl-Bullen weiteren Support verspricht.

Die Trading-Taktik: Chartbild übergeordnet weiter bullisch

Brent Crude Oil konsolidierte in den vergangenen Handelstagen vom Zwischenhoch bei 67 USD und konnte sich oberhalb der Marke von 64 USD stabilisieren. Übergeordnet bleibt das Chartbild bei Brent Crude Oil unserer Einschätzung nach weiterhin bullisch. Positiv wäre in diesem Zusammenhang eine Stabilisierung im Bereich des zuletzt markierten Zwischentiefs bei 63,20 USD mit anschließendem Aufwärtsimpuls. Übergeordnet sollte man bei bestehenden Long-Positionen weiterhin ein Stop-Loss bei 62,50 USD beachten.

Die Produktidee: Endlos-Turbo Long auf Brent

Mit einem Hebelprodukt können Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollzieht z.B. ein Endlos-Turbo Long auf den Brent Crude Future Contract steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Brent Crude Future Contract gehebelt nach. Wird die Knock-out-Schwelle (aktuell 56,835 USD) berührt, verfällt das Zertifikat wertlos.

Risikobeschreibung

Glossar

Hebelprodukt: Hebelprodukte sind Zertifikate, die überproportional auf Kursveränderungen des zugrunde liegenden Basiswertes reagieren. Durch einen Hebel und einen geringeren Kapitaleinsatz kann eine relativ überproportionale Wertentwicklung gegenüber dem Basiswert erzielt werden.

Hebel: Der Hebel ist ein Faktor, der anzeigt, wie stark der Preis eines Zertifikats auf eine Kursänderung des zugrunde liegenden Basiswertes reagiert. Der Hebel wirkt dabei in beide Richtungen und verstärkt sowohl steigende als auch fallende Kursnotierungen.

Knock-out-Schwelle: Eine Knock-out-Schwelle, auch Knock-out-Barriere oder Knock-out-Level genannt, findet sich bei sogenannten Knock-out-Produkten wie Turbo-Optionsscheinen und Mini-Futures. Wird diese Knock-out-Schwelle berührt oder durchbrochen, verfällt das Knock-out-Produkt wertlos (Turbo-Optionsscheine) bzw. nahezu wertlos (Mini-Futures).

Wenn Sie regelmäßig Informationen von der DZ BANK erhalten möchten, so können Sie sich kostenos zu den verschiedenen Veröffentlichungen rund um Trading und Geldanlage anmelden:

Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).

Diese Informationen richten sich ausschließlich an Personen, die ihren Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland haben.

Mit freundlichen Grüßen
Ihr DZ BANK Sales Team

Kontakt
DZ BANK AG
+49(0)69-7447-7035
wertpapiere@dzbank.de
www.dzbank-derivate.de

Endlos Turbo Long 56,835 Open End: Basiswert Brent Crude Future Contract

DD2S67
6,15 6,16 -3,45 Basiswertkurs: 64,36
Geld in EUR Brief in EUR Diff. Vortag in % Quelle: ICE Fut Eur, 16:31:29
Basispreis 56,835 USD Abstand zum Basispreis in % 11,65
Knock-Out-Barriere 56,835 USD Abstand zum Knock-Out in % 11,65
Hebel 8,55 x Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00

Die vollständigen Angaben zu dem DZ BANK Produkt, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

Der bezüglich des öffentlichen Angebots von der DZ BANK erstellte Basisprospekt wird zusammen mit den zugehörigen Endgültigen Bedingungen sowie etwaigen Nachträgen zum Basisprospekt im Internet unter www.dzbank-derivate.de veröffentlicht. Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form sind außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTIR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland erhältlich.

Das von der DZ BANK AG für dieses Produkt erstellte Basisinformationsblatt kann in der jeweils aktuellen Fassung im Internet unter www.dzbankderivate.de abgerufen werden, solange dieses Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Rechtliche Hinweise: Diese Werbemitteilung dient ausschließlich Informationszwecken. Diese Werbemitteilung ist durch die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank („DZ BANK“) erstellt und zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Diese Werbemitteilung richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Diese Werbemitteilung darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Diese Werbemitteilung stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Diese Werbemitteilung ist keine Finanzanalyse. Diese Werbemitteilung stellt eine Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch die DZ BANK dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers der Werbemitteilung und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Die DZ BANK hat die Informationen, auf die sich die Werbemitteilung stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieser Werbemitteilung verursacht und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieser Werbemitteilung im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieser Werbemitteilung. Unsere Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung der Werbemitteilung. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass die Werbemitteilung geändert wurde.

Impressum

Herausgeber:
DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main,
Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main
Telefon: +49 69 7447 - 01
Telefax: + 49 69 7447 - 1685
Homepage: www.dzbank.de
E-Mail: mail@dzbank.de
Vertreten durch den Vorstand: Wolfgang Kirsch (Vorstandsvorsitzender),
Uwe Berghaus, Dr. Christian Brauckmann,
Wolfgang Köhler, Dr. Cornelius Riese, Michael Speth
Thomas Ullrich, Stefan Zeidler
Generalbevollmächtigter/General Executive Manager: Uwe Fröhlich
Aufsichtsratsvorsitzender: Helmut Gottschalk
Sitz der Gesellschaft: Eingetragen als Aktiengesellschaft in Frankfurt am Main,
Amtsgericht Frankfurt am Main, Handelsregister HRB 45651
Aufsicht: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt
am Main wird durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
und die Europäische Zentralbank (EZB) beaufsichtigt.
Umsatzsteuer Ident. Nr.: DE114103491
Sicherungseinrichtungen: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-
Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ist der amtlich anerkannten BVR Institutssicherung
GmbH und der zusätzlich freiwilligen Sicherungseinrichtung des Bundesverband
der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. angeschlossen:
www.bvr-institutssicherung.de
www.bvr.de/SE
Verantwortlich für den Inhalt: Maximilian Wirsching, DZ BANK AG, Frankfurt
© DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, 2018
Nachdruck, Vervielfältigung und sonstige Nutzung nur mit vorheriger Genehmigung
der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main