Werbung

DZ BANK – Brent untermauert bullisches Szenario mit eindrucksvollem Ausbruch!

Die Lage: Unsicherheiten über Iran-Atomdeal befeuern Ölpreis

US-Präsident Donald Trump hat sich mit seinem Alleingang im Streit über das Atomabkommen der internationalen Staatengemeinschaft mit dem Iran einmal mehr durchgesetzt. Mit der einseitigen Aufkündigung des Atomdeals mit dem Iran brechen für den drittgrößten Ölproduzenten der OPEC aus ökonomischer Sicht düstere Zeiten an. Denn die USA drohen, aufgrund angeblich vorliegender Beweise über eine Weiterführung des geheimen Atomprogramms im Iran, Unternehmen, die trotzdem mit dem Iran Geschäfte machen, mit empfindlichen Sanktionen.

Auch für den globalen Ölmarkt könnte die US-Entscheidung weitreichende Folgen haben. Obwohl viele EU-Länder weiterhin an der geltenden Vereinbarung mit dem Iran festhalten wollen, könnte die US-Entscheidung die Ölexporte des Iran empfindlich einschränken. Die möglichen Auswirkungen auf das globale Ölangebot bezifferte die OPEC auf rund 1,2 Millionen Barrel pro Tag, wobei hier auf Vergleichsdaten aus früheren Sanktionen gegen den Iran verwiesen wurde. Diese Diskrepanz auf der Angebotsseite sollte sich allerdings nach Aussage der OPEC durch Reservekapazitäten anderer Förderländer problemlos ausgleichen lassen. Dennoch reagierten die Ölpreisnotierungen zuletzt mit deutlichen Zugewinnen, da viele Marktteilnehmer unter anderem im Falle eines Schulterschlusses der EU mit den USA in Sachen Iran-Abkommen mit erheblichen Verwerfungen an den Ölmärkten rechnen.

Die Perspektive: OPEC will auch nach Ölpreisanstieg an Kürzungen festhalten

Die jüngsten Zugewinne bei den Ölpreisnotierungen belegen eindrucksvoll die erfolgreich umgesetzte Strategie der OPEC-Staaten und anderer bedeutender Förderländer wie Russland, durch gezielte Produktionskürzungen für eine nachhaltige Stützung des Preisniveaus zu sorgen. Mit dem jüngst erreichten Etappenziel – 80 USD je Barrel Brent Crude Oil – konnte das Zweckbündnis einen wichtigen Erfolg verbuchen. Nach Aussage hochrangiger Funktionäre der OPEC wolle man jedoch trotz der deutlichen Erholung die bis Anfang 2019 laufenden Kürzungen bei der Ölproduktion unverändert beibehalten. Dabei sieht vor allem OPEC-Schwergewicht Saudi-Arabien keine nachhaltige Stabilisierung beim Ölpreis und verweist darauf, dass der jüngste Kursanstieg lediglich kurzfristigen, spekulationsgetriebenen Charakter habe. Daher werde man auch keine Anstalten machen, die Ölförderung kurzfristig zu erhöhen. Folglich gehen Marktexperten davon aus, dass es im Rahmen des für den 22. Juni terminierten Treffens zwischen der OPEC und den übrigen Unterzeichnerstaaten des Förderkürzungsabkommens keine Änderungen an der bestehenden Vereinbarung geben wird.

Übergeordnet bleibt die Nachfragesituation bei Brent Crude Oil unserer Einschätzung nach weiterhin bullisch. Denn laut jüngster Erhebung befanden sich die Ölreserven der wichtigsten Industriestaaten knapp 9% über dem gewichteten Fünf-Jahres-Durchschnitt – der von der OPEC im Vorfeld definierten Zielmarke. Auch die weiter auf Rekordkurs liegende US-Produktion sollte kaum negative Auswirkungen auf die Gesamtsituation haben, zumal bei den jüngst veröffentlichten US-Öllagerbeständen ein unerwartet deutlicher Rückgang zu verzeichnen war. Auch die angespannte geopolitische Lage im Nahen Osten trägt zumindest kurzfristig dazu bei, dass sich die Ölpreise weiter auf hohem Niveau bewegen.

Die Trading-Taktik: Ausbruch auf neues Jahreshoch untermauert bullisches Szenario!

Nach dem Ausbruch aus der mehrmonatigen Seitwärtsrange bei 75 USD konnte Brent zuletzt, wie von uns prognostiziert, seine Aufwärtsbewegung dynamisch fortsetzen. Kurzfristig bleibt die Ausgangssituation unserer Einschätzung nach weiterhin bullisch, wobei ein Ausbruch über die psychologisch wichtige Marke von 80 USD weiteres Aufwärtspotenzial freisetzen dürfte.

Aus kurzfristigen Trading-Gesichtspunkten bietet es sich jedoch an, Long-Positionen nach der eindrucksvollen Rally der vergangenen Woche in diesem Fall zumindest teilweise glattzustellen. Hier bieten sich als Zielmarke Kurse im Bereich von 81 bis 82 USD pro Barrel an. Als Niveau für den Neuaufbau von Long-Positionen bietet sich ein Retest des Ausbruch-Levels bei 75 USD an.

Die Produktidee: Mini-Future Long auf Brent Crude Future Contract

Mit einem Hebelprodukt können Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollzieht z.B. ein Mini-Future Long auf den Brent Crude Future Contract steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Brent Crude Future Contract gehebelt nach. Auf den Basiswert Brent Crude Future Contract stehen verschiedene Mini-Futures Long zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Mini-Future Long mit einem aktuellen Basispreis von 41,50 USD und einer aktuellen Knock-Out-Barriere von 44,50 USD. Wird die Knock-Out-Barriere berührt, kommt es zu sehr hohen Verlusten des eingesetzten Kapitals.

Risikobeschreibung

Glossar

Hebelprodukt: Hebelprodukte sind Zertifikate, die überproportional auf Kursveränderungen des zugrunde liegenden Basiswertes reagieren. Durch einen Hebel und einen geringeren Kapitaleinsatz kann eine relativ überproportionale Wertentwicklung gegenüber dem Basiswert erzielt werden.

Hebel: Der Hebel ist ein Faktor, der anzeigt, wie stark der Preis eines Zertifikats auf eine Kursänderung des zugrunde liegenden Basiswertes reagiert. Der Hebel wirkt dabei in beide Richtungen und verstärkt sowohl steigende als auch fallende Kursnotierungen.

Knock-Out-Barriere: Eine Knock-Out-Barriere findet sich bei sogenannten Knock-Out-Produkten wie Turbo-Optionsscheinen und Mini-Futures. Wird diese Knock-Out-Barriere berührt oder durchbrochen, verfällt das Knock-Out-Produkt wertlos (Turbo-Optionsscheine) bzw. nahezu wertlos (Mini-Futures).

Mini-Future: Im Gegensatz zu Turbos sind bei Mini-Futures Basispreis und Knock-Out-Barriere nicht identisch. Berührt der Kurs des Basiswerts die im Voraus definierte Knock-Out-Barriere, kann die Emittentin nach billigem Ermessen den Mini-Future fällig stellen und innerhalb einer Bewertungsfrist einen noch vorhandenen Restbetrag errechnen und dem Zertifikateinhaber auszahlen. Dadurch kann ein Totalverlust vermieden werden. Trotz dieser „Stop-Loss“-Einrichtung kann es jedoch zu sehr hohen Verlusten des eingesetzten Kapitals kommen.

Mini-Future Long 44,5 open end: Basiswert Brent Crude Future Contract

DD8L62
32,18 EUR 32,19 EUR - Basiswertkurs: 79,04 USD
Geld in EUR Brief in EUR Diff. Vortag in % Quelle: DZ BANK: Geld 23.05. 16:17:30, Brief 23.05. 16:17:30
Basispreis 41,50 USD Abstand zum Basispreis in % 47,49%
Knock-Out-Barriere 44,50 USD Abstand zum Knock-Out in % 43,70%
Hebel 2,10x Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00

Wenn Sie regelmäßig Informationen von der DZ BANK erhalten möchten, so können Sie sich kostenos zu den verschiedenen Veröffentlichungen rund um Trading und Geldanlage anmelden:

Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).

Die Informationen richten sich ausschließlich an Personen, die ihren Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland haben.

Mit freundlichen Grüßen
Ihr DZ BANK Sales Team

Kontakt
DZ BANK AG
+49(0)69-7447-7035
wertpapiere@dzbank.de
www.dzbank-derivate.de

Auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de werden aufgrund gesetzlicher Bestimmungen der von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge (www.dzbank-derivate.de/dokumentencenter) und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen (www.dzbank-derivate.de (Rubrik Produkte)) veröffentlicht. Während des öffentlichen Angebots sind Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTDR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland, erhältlich.

Das von der DZ BANK AG für dieses Produkt erstellte Basisinformationsblatt kann in der jeweils aktuellen Fassung im Internet unter www.dzbank-derivate.de abgerufen werden, solange dieses Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Die vollständigen Angaben zu dem DZ BANK Produkt, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

Rechtliche Hinweise:
Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung und dient ausschließlich Informationszwecken. Dieses Dokument ist durch die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank („DZ BANK“) erstellt und zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Dieses Dokument darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Dieses Dokument stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Dieses Dokument stellt eine unabhängige Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch TraderFox im Auftrag der DZ BANK dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Die DZ BANK hat die Informationen, auf die sich das Dokument stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments verursacht und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieses Dokuments. Die Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass das Dokument geändert wurde.

Impressum

Herausgeber:
DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main,
Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main
Telefon: +49 69 7447 - 01
Telefax: + 49 69 7447 - 1685
Homepage: www.dzbank.de
E-Mail: mail@dzbank.de
Vertreten durch den Vorstand: Wolfgang Kirsch (Vorstandsvorsitzender),
Uwe Berghaus, Dr. Christian Brauckmann,
Ulrike Brouzi, Wolfgang Köhler, Dr. Cornelius Riese,
Michael Speth, Thomas Ullrich
Generalbevollmächtigter/General Executive Manager: Uwe Fröhlich
Aufsichtsratsvorsitzender: Henning Deneke-Jöhrens
Sitz der Gesellschaft: Eingetragen als Aktiengesellschaft in Frankfurt am Main,
Amtsgericht Frankfurt am Main, Handelsregister HRB 45651
Aufsicht: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt
am Main wird durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
und die Europäische Zentralbank (EZB) beaufsichtigt.
Umsatzsteuer Ident. Nr.: DE114103491
Sicherungseinrichtungen: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-
Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ist der amtlich anerkannten BVR Institutssicherung
GmbH und der zusätzlich freiwilligen Sicherungseinrichtung des Bundesverband
der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. angeschlossen:
www.bvr-institutssicherung.de
www.bvr.de/SE
Verantwortlich für den Inhalt: Maximilian Wirsching, DZ BANK AG, Frankfurt
© DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, 2018
Nachdruck, Vervielfältigung und sonstige Nutzung nur mit vorheriger Genehmigung
der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main