JD.com Inc.: Singles’ Day und Black Week als Start für das Weihnachtsshopping!

Gelingt der Turnaround der chinesischen Wirtschaft?

Die konjunkturelle Entwicklung in China hat sich in den letzten Monaten spürbar eingetrübt. Neben schwachen Einkaufsmanagerindizes (EMI) für die Entwicklungen der Dienstleistungen und das verarbeitende Gewerbe in China machen sich die Anleger auch Sorgen um die Entwicklung der Immobilienbranche. Insbesondere potenzielle Zahlungsausfälle und Insolvenzen bei großen Konzernen aus der Branche wie Evergrande und Country Garden wecken dabei das Unwohlsein der Investoren. Obendrein hatte die chinesische Regierung in den letzten Jahren mehrfach durch Verstaatlichungen, drangsalierende Regularien oder überraschende Entscheidungen ganze Branchen ins Wanken gebracht. Dennoch versucht sich die chinesische Regierung mittlerweile verstärkt gegen das nachlassende Wirtschaftswachstum zu stellen. So wurden jüngst Mehrwertsteuersenkungen für kleinere Unternehmen für weitere vier Jahre verlängert. Zudem wurden Maßnahmen der chinesischen Zentralbank (u.a. Zinssenkungen und die Bereitstellung von Liquidität) verkündet sowie die Halbierung der Stempelsteuer bei Aktiengeschäften von 0,1 % auf 0,05 % beschlossen. Für Verunsicherung sorgen auch globale Wirtschaftskonflikte. Im Oktober hatte in diesem Zusammenhang beispielsweise die US-Regierung Chipexporte nach China eingeschränkt, die chinesische Regierung reagierte mit Gegenmaßnahmen. So wolle China ab dem 01. Dezember den Export des Batterierohstoffs Graphit beschränken. Sollte es künftig zu leichten Entspannungstendenzen im Konflikt zwischen den USA und China kommen, könnte hierdurch ein wichtiger Stimulus geliefert werden. Mit Blick auf die Konsumlaune der Verbraucher könnten derweil die nahenden Feiertage für neuen Schwung sorgen. Der Beginn der Shoppingsaison für das Weihnachtsgeschäft steht unmittelbar bevor. Am 11. November findet der Singles´ Day und in der Zeit vom 17. Bis 27. November die Black-Friday-Woche statt. Diese Termine sind mittlerweile international als Shoppingtage mit zahlreichen potenziellen Schnäppchen bekannt. Während dieser Zeit können Onlinehändler wie Amazon, JD.com, Alibaba, usw. oftmals gigantische Umsatzanstiege verzeichnen, da alle dabei sein wollen, um vermeintliche Schnäppchen abzugreifen.

Onlinehändler im Profil

JD.com Inc. (JD) ist ein führendes chinesisches E-Commerce-Unternehmen, das eine breite Palette von Produkten und Dienstleistungen über seine Onlineplattform anbietet. JD betreibt einen Onlinemarktplatz, auf dem Verbraucher eine Vielzahl von Produkten wie Elektronik, Mode, Haushaltswaren, Lebensmittel, Bücher und mehr kaufen können. Das Unternehmen bietet sowohl Markenprodukte als auch Eigenmarken an. Der Konzern verfügt über eine leistungsstarke Logistikinfrastruktur, einschließlich eigenem Liefernetzwerk und Lagerhäusern. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, schnelle Lieferungen anzubieten, darunter auch Lieferungen am selben oder nächsten Tag. JD betreibt auch einen Direktverkaufsbereich, in dem es selbst Produkte verkauft, was es ihm ermöglicht, die Qualität und Authentizität der Produkte sicherzustellen. Das Unternehmen ermöglicht es auch Drittanbietern, ihre Produkte auf seiner Plattform zu verkaufen, ähnlich wie bei einem Marktplatz. Dies schafft eine breite Palette von Angeboten für die Kunden. Zudem ist die App eine bequeme und benutzerfreundliche Möglichkeit, um Produkte zu kaufen. Spannend ist auch, dass JD stark in Technologie und Innovation investiert. Dies umfasst KI-gestützte Empfehlungssysteme, Datenanalyse für personalisierte Angebote und auch Forschung in den Bereichen autonomes Fahren und Lieferroboter. Schließlich bietet JD auch eine breite Palette von Finanzdienstleistungen, darunter Zahlungsabwicklung, Kredite und Versicherungen, um das Einkaufserlebnis zu verbessern. Der Konzern expandiert international und hat Partnerschaften mit verschiedenen globalen Marken und Unternehmen, um chinesischen Verbrauchern ausländische Produkte anzubieten. Passend hierzu wurde jüngst gemeldet, dass Gucci und JD.com eine digitale Partnerschaft angekündigt haben. Dies ist das erste Mal, dass die italienische Luxusmarke ihre Mode der JD.com-Community zugänglich macht.

Rahmenbedingungen für den Turnaround

Obwohl JD.com mit den letzten drei Quartalsberichten in Folge die Konsensschätzungen der Experten sowohl beim erzielten Umsatz als auch beim erzielten Gewinn je Aktie übertroffen hat, hat sich die Aktie seit dem Jahresbeginn 2023 nach aktuellem Stand annähernd halbiert. Obendrein wurde noch im Oktober ein Mehrjahrestief ausgewiesen. Das KGV23e ist dadurch auf rund 6,6 gesunken, was für einen wachsenden Technologiekonzern deutlich zu niedrig erscheint. Die startende Shoppingsaison ab dem 11. November und die für den 15. November erwarteten Quartalszahlen könnten dabei die entscheidenden Trigger für eine Erholungsbewegung der Aktie liefern. Erste Erholungstendenzen haben sich in den letzten Wochen bereits im Kursverhalten gezeigt.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein auf JD.com Inc. (ADR)

Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens JD.com Inc. (ADR) ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die JD.com Inc. (ADR) (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DJ5LP1). Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR / USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert JD.com Inc. (ADR), wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens JD.com Inc. (ADR) zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 09.11.2023, DZ BANK AG / Online-Redaktion