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DZ BANK – Gold vor glänzendem Comeback?

Die Lage: Unsicherheiten befeuern Goldnachfrage – Hedgefonds erhöhen Short-Positionen

Gold profitierte in den vergangenen Wochen vom zunehmend unsicherer werdenden Marktumfeld. Angesichts des nach wie vor schwelenden Handelsstreits zwischen China und den USA und der Gefahr eines unkontrollierten Brexit konnte das gelbe Edelmetall in den vergangenen Wochen deutliche Zugewinne vorweisen. Einige Investoren scheinen nicht zuletzt aufgrund der jüngst gesehenen Korrekturen an den US-Märkten und den europäischen Leitbörsen wieder verstärkt auf das als Krisenwährung geschätzte Edelmetall zu setzen. Allerdings zeigte die zuletzt veröffentlichte Erhebung der US-Terminbörse, dass Hedgefonds und institutionelle Investoren ihre Netto-Short-Positionen bei Gold wieder aufgestockt haben, was unserer Ansicht nach zumindest kurzfristig für ein eher limitiertes Aufwärtspotenzial spricht.

https://www.dzbank-derivate.de/filedb/deliver/xuuid/l00119544adc345e48c79729edd5ce5a50b3

Die Perspektive: Zentralbanken stocken Goldreserven massiv auf!

Als möglicher kurzfristiger Kurstreiber für das gelbe Edelmetall könnten sich unseres Erachtens die in dieser Woche stattfindenden US-Kongresswahlen erweisen, Gelingt es den US-Demokraten, im Zuge der Midterm Election die Mehrheit im US-Repräsentantenhaus zu erlangen, könnte die Vormachtstellung der Republikaner unter US-Präsident Donald Trump ernsthaft gefährdet werden, so die Einschätzung vieler Beobachter in Washington. Da sich die US-Demokraten laut der aktuellen Wahlumfragen in vielen US-Bundesstaaten gute Chancen ausrechnen können, könnte es mit der politischen Dominanz der Republikaner, die bis dato sowohl im Senat als auch im Repräsentantenhaus die Mehrheit stellen, bald vorbei sein. Entsprechend gehen Experten im Falle eines positiven Wahlausgangs für die US-Demokraten von einem deutlich steigenden Goldpreis aus.

Was nach unserer Ansicht für einen mittelfristig weiter steigenden Goldpreis spricht, ist die Tatsache, dass in jüngster Vergangenheit viele Zentralbanken ihre Goldbestände teilweise deutlich nach oben gefahren haben. Allein im dritten Quartal stiegen laut einer Erhebung des World Gold Councils die Nettogoldkäufe der Zentralbanken im Vorjahresvergleich um 148 Tonnen an, was einem Plus von 22% entspricht. Damit wurde der höchste Wert seit Ende 2015 erreicht.

Trading-Taktik: Ausbruch auf neues Verlaufshoch

Gold konnte sich zuletzt aus einer mehrmonatigen Seitwärtsrange im Bereich der Marke von 1.200 USD je Feinunze nach oben lösen. Nachdem der Aufwärtsimpuls zuletzt überzeugend verteidigt werden konnte, dürfte der Ausbruch auf ein neues Verlaufshoch nach unserer Einschätzung eine Fortsetzung der übergeordneten Aufwärtsbewegung einleiten. Eine mögliche Trading-Taktik kann u.E. daher darin bestehen, bei einem Ausbruch über die Marke von 1.240 USD auf der Long-Seite zu folgen.

Die Produktidee: Endlos-Turbo Long auf Gold

Mit einem Hebelprodukt können Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollzieht z.B. ein Endlos-Turbo Long auf Gold steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Basiswerts gehebelt nach. Auf den Basiswert Gold stehen verschiedene Endlos-Turbos Long zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem aktuellen Basispreis von 906,04 USD und einer aktuellen Knock-Out-Barriere von 906,04 USD. Wird die Knock-Out-Barriere berührt, verfällt der Endlos-Turbo wertlos.

Risikobeschreibung

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 06.11.2018
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

Endlos Turbo Long 906,04 open end: Basiswert Gold

DDL9GH
// Quelle: DZ BANK: Geld 07.11. 18:04:23, Brief 07.11. 18:04:23
28,10 28,10 0,14 Basiswertkurs: 1227,32 USD
Geld in EUR Brief in EUR Diff. Vortag in % Quelle: UBS InvBK ZH Indikation, 18:04:31
Basispreis 906,04 USD Abstand zum Basispreis in % 26,18
Knock-Out-Barriere 906,04 Abstand zum Knock-Out in % 26,18
Hebel 3,81x Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,10

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