Auto1 Group SE: Das Geschäft des Gebrauchtwagenhändlers stabilisiert sich weiter

Mit der vertikal integrierten Plattform erobert Auto1 den Gebrauchtwagenmarkt

Die Auto1 Group kann mittlerweile als ein Technologieunternehmen angesehen werden, das sich auf den Onlinekauf und -verkauf von Gebrauchtwagen spezialisiert. Mit der vertikal integrierten Plattform wirkaufendeinauto.de bietet die Auto1 Group einen schnellen und einfachen Weg, Autos zu verkaufen. Das im Jahr 2012 gegründete Unternehmen betreibt mit der Händlermarke Auto1 außerdem Europas größte Handelsplattform für den professionellen Autohandel. Mit der Handelsmarke Autohero können Verbraucher darüber hinaus bequem Gebrauchtwagen online verkaufen. Das Unternehmen punktet durch eine KI-basierte Preistechnologie, niedrige Transaktionskosten und eine hohe Kundenzufriedenheit.

Verschiedene Wachstumshebel wurden definiert

Das Unternehmen möchte im B2C-Geschäft weiter zulegen. Hierfür soll ein weitreichendes und engmaschiges Netzwerk von Abgabestationen errichtet werden, das den Endkunden mit dem europaweit höchsten Preis (oft über dem lokal erzielbaren Preis) für ihr Fahrzeug verbindet. Auch das Kundenerlebnis im Autoverkauf über „Wirkaufendeinauto.de“ möchte man durch den Ausbau des Filialnetzwerks weiter stärken. Grundsätzlich ist man bemüht, die Merchant Platform kontinuierlich auszubauen, um die Marktanteile weiter zu steigern. Im Merchant Segment werden Gebrauchtwagen an gewerbliche Autohändler über die Händlermarke AUTO1.com verkauft. Mit der Marke „Autohero“ ist das große Ziel, Europas führender Einzelhändler für Gebrauchtwagen zu werden.

Auto1 meldete jüngst einen rekordverdächtigen Bruttogewinn

Aus finanzieller Sicht war das Jahr 2023 für Auto1 ein solides Jahr. Die Umsatzerlöse haben sich im Vergleich zum Vorjahr um 16 % reduziert und betrugen 5,463 Mrd. Euro. Ausschlaggebend dafür waren insbesondere ein Rückgang der verkauften Fahrzeuge sowie gesunkene Preise auf dem Gebrauchtwagenmarkt. Dem Unternehmen ist es dennoch gelungen, sein Hauptziel zu erreichen. Und zwar das erste positive bereinigte EBITDA-Quartal als börsennotiertes Unternehmen. Dies hat man im 3. Quartal 2023 erstmals geschafft. Außerdem wurde das bereinigte EBITDA im Jahresvergleich um mehr als 120 Mio. Euro verbessert sowie auf Jahressicht ein Rekord-Bruttogewinn von 527,9 Mio. Euro verbucht. Dies entspricht im Jahresvergleich einem Plus von 8 %. Auto1 schloss das Jahr 2023 mit einem soliden Barmittel-Bestand von 548 Mio. Euro ab.

Für 2024 wird mit einer Geschäftsbeschleunigung gerechnet

Die Zahl der verkauften Autos wird voraussichtlich zwischen 610.000 und 665.000 Einheiten liegen. Das Wachstum wird dabei durch den Ausbau des Filialnetzes und eine effizientere Nutzung bestehender Filialen erreicht. Ferner wird mit einer Steigerung des Rohertrags gerechnet. Dadurch soll der Bruttogewinn der Gruppe im Jahr 2024 bei 565 bis 625 Mio. Euro liegen. Dazu möchte man die Anzahl verkaufter Einheiten erhöhen und auch das Einzelhandelsgeschäft stärken. Gelingt dies, so wird das bereinigte EBITDA der Gruppe im Geschäftsjahr 2024 seinen Breakeven erreichen. Im Blick haben möchte man dabei auch die Kosten, die unterproportional steigen sollen. Diese fielen bereits im vergangenen Jahr, und auch für Marketing und Gehälter gab Auto1 weniger aus.

Insiderkäufe untermauern das Vertrauen in die Fähigkeiten des Unternehmens

Schon vergangenen Oktober hat der Vorstand Christian Bertermann über die BM Digital GmbH Aktien im Wert von 861.907 Euro gekauft. Im März 2024 folgten dann weitere Käufe. Erneut schlug Unternehmenschef und Mitgründer Christian Bertermann zu. So hatte Bertermann Anfang März Anteile im Gesamtwert von gut 446.000 Euro zugekauft, ehe eine Woche später weitere Papiere im Wert von 286.000 Euro ins Depot gewandert sind. Dies ist ein positives Signal und vermittelt für die Investoren Zuversicht. Zudem hat sich auch in den USA die Stimmung für Online-Gebrauchtwagenhändler etwas verbessert. Bei Carvana hat es Anzeichen für eine nachhaltige Verbesserung der Wirtschaftlichkeit gegeben. Einen ähnlichen Weg könnte demnach Auto1 einschlagen.

Produktidee: Discount-Zertifikat Classic auf Auto1 Group SE

Eine attraktive Alternative zur Direktanlage in die Aktie sind Discount-Zertifikate. Anlegern steht eine Auswahl an entsprechenden Produkten auf den Basiswert Auto1 Group SE zur Verfügung. Ein Beispiel ist ein Discount-Zertifikat mit der WKN: DQ1ZRT, das am 28.03.2025 fällig wird (Rückzahlungstermin). Der Anleger erhält keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und hat keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert.

Für die Rückzahlung des Zertifikats gibt es zwei Möglichkeiten:

1. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts Auto1 Group SE an der maßgeblichen Börse am 21.03.2025 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhält der Anleger den Höchstbetrag von 4,00 Euro.

2. Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhält der Anleger einen Rückzahlungsbetrag, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis (1,00) entspricht. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Produkts liegt.

Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Referenzpreis null ist. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Das vorliegend beschriebene Discount-Zertifikat richtet sich an Anleger, die einen Anlagehorizont bis zum 28.03.2025 haben und davon ausgehen, dass der Basiswert Auto1 Group SE am 21.03.2025 auf oder über 4,00 Euro liegen wird.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 10.04.2024, DZ BANK AG / Online-Redaktion