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DZ BANK – Brent zeigt Stabilisierungstendenzen!

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Die Lage: Hoffnungen auf Beilegung der Handelsstreitigkeiten triggern Ölpreis-Erholung!

Nach den Rücksetzern zum Jahresende sehen wir bei Brent Crude Oil seit Jahresbeginn eine deutliche Erholungsbewegung von den Tiefs knapp oberhalb der Marke von 50 USD. Befeuert wurde die Erholungsbewegung vor allem durch die Hoffnung auf eine baldige Lösung des Handelsstreits zwischen den USA und China. Denn viele Marktteilnehmer hatten in den vergangenen Monaten Bedenken geäußert, dass der schwelende Handelsstreit zwischen den beiden führenden Wirtschaftsnationen die Ölnachfrage vor allem in den Emerging Markets nachhaltig beeinträchtigen könnte. Als kurzfristiger Trigger für die scharfe Erholungsbewegung erwies sich daneben der unerwartet deutliche Rückgang der Ölexporte des führenden OPEC-Mitglieds Saudi-Arabien zum Ende des Kalenderjahres. Viele Marktteilnehmer hatten dies offenbar nicht auf der Rechnung, obwohl Saudi-Arabien zuletzt angekündigt hatte, seine Öl-Exporte und seine Förderkapazitäten im Zuge des Maßnahmenpakets der OPEC und anderer bedeutender Ölförderländer außerhalb des Kartells zurückfahren zu wollen.

Die Perspektive: Ölimporte in China ziehen an – US-Markt stabilisiert sich

Weitere Unterstützung für die zuletzt deutlich gesunkenen Ölpreisnotierungen boten die jüngsten Importdaten aus China, die ein überraschend deutliches Plus von 30% für den Monat Dezember auswiesen. Angesichts der jüngsten Spannungen im Handelsstreit mit den USA ist dies ein mehr als überraschendes Ergebnis. Auch in den USA scheint sich die Lage wieder etwas zu normalisieren. Darauf deuten die jüngsten US-Öllagerdaten hin, bei denen ein Rückgang von knapp 1,7 Millionen Barrel ausgewiesen wurde, obwohl die US-Ölproduktion mit 11,7 Millionen Barrel pro Tag weiter auf einem Rekordwert rangiert. Faktoren wie die eher schleppend verlaufende Umsetzung der jüngst beschlossenen Förderkürzungen durch Russland werden von den Marktteilnehmern aktuell ausgeblendet. Dies spricht aus unserer Sicht zumindest kurzfristig für ein bullisches Sentiment bei Bent Crude Oil.

Die Trading-Taktik: Fortsetzung der Erholung erwartet

Nach der scharfen Gegenbewegung vom Zwischentief knapp oberhalb der Marke von 51 USD wurde der Stop des zuletzt vorgestellten Short-Szenarios bei 57,30 USD ausgelöst. Im Anschluss sahen wir eine Fortsetzung der Erholungsbewegung bei Brent, wobei die Notierungen zuletzt im Bereich der Marke von 60 USD konsolidierten. Nach dem Test der Marke von 59 USD sollte sich die übergeordnete Erholungsbewegung unserer Einschätzung nach fortsetzen. Bei Long-Positionen bietet sich ein Stop-Loss im Bereich der Marke von 55 USD an.

Die Produkt-Idee: Mini-Future Long auf Brent

Mit einem Hebelprodukt können Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollzieht z.B. ein Mini-Future Long auf den Brent Crude Future Contract steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Basiswerts gehebelt nach. Auf den Basiswert Brent Crude Future Contract stehen verschiedene Mini-Futures Long zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Mini-Future Long mit einem aktuellen Basispreis von 41,769 USD und einer aktuellen Knock-Out-Barriere von 44,727 USD. Wird die Knock-Out-Barriere berührt, verfällt das Zertifikat wertlos.

Risikobeschreibung

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 16.01.2019
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

Mini-Future Long 44,727 open end: Basiswert Brent Crude Future Contract

DD8L62
DE000DD8L623 // Quelle: DZ BANK: Geld 17.01. 09:24:59, Brief 17.01. 09:24:59
16,74 16,75 -2,62 Basiswertkurs: 60,90 USD
Geld in EUR Brief in EUR Diff. Vortag in % Quelle: ICE Fut Eur, 09:15:53
Basispreis 41,772 USD Abstand zum Basispreis in % 31,42
Knock-Out-Barriere 44,727 USD Abstand zum Knock-Out in % 26,57
Hebel 3,9x Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00

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