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INHALT

Auffangbereich bei 11.701 Punkten

Präferiertes Szenario: Kurzfristige Korrekturbewegung bis zum GD 200

Gegenszenario: Doji als Ausgangsbasis für Aufwärtswelle

Widerstände und Unterstützungen
Widerstand 1: 12.103 Punkte
Widerstand 2: 12.352 Punkte
Unterstützung 1: 11.701 Punkte
Unterstützung 2: 11.645 Punkte

DZ BANK Produkte
ENDLOS TURBO SHORT 13.280,92 OPEN END: BASISWERT DAX
(WKN: DF1TTX)

ENDLOS TURBO LONG 10.509,16 OPEN END: BASISWERT DAX
(WKN: DF1TSQ)

Glossar

Rechtliche Hinweise

Impressum

Fertiggestellt
09.04.2019

Analyst
Marvin Herzberger


Slow Stochastik Short
Signaldatum: 08.04.2019 - Für dieses Signal und die entsprechende Markterwartung können folgende Produkte interessant sein*:
54% Wahrscheinlichkeit für einen 2% Kursrückgang in den nächsten 4 Handelstagen » ENDLOS TURBO SHORT 13.280,92
OPEN END, Hebel etwa bei 8,94
DF1TTX
23% Wahrscheinlichkeit für eine 2% Rally in den nächsten 4 Handelstagen » ENDLOS TURBO LONG 10.509,16
OPEN END, Hebel etwa bei 8,25
DF1TSQ

DAX-Analyse für Dienstag, den 9. April 2019

DZ BANK – Technische Gegenreaktion wurde eingeleitet

» Auffangbereich bei 11.701 Punkten

Zum Wochenauftakt haben sich die Anleger mit Investitionen zurückgehalten. Ursächlich hierfür waren die starken Kursanstiege der letzten Woche sowie der nahende ungeregelte Brexit. Theresa May wird Morgen für einen EU-Sondergipfel nach Brüssel reisen. Dort soll eine Entscheidung über die erneute Verschiebung des EU-Austritts fallen, auf welche die EU-Staaten sich einigen müssen. Die konservative Premierministerin will zum aktuellen Stand einen Aufschub bis zum 30. Juni erreichen. Dies wird von der EU allerdings kritisch gesehen, weil Großbritannien somit noch an den Wahlen im Mai teilnehmen müsste. Am gestrigen Handelstag hat der DAX begonnen, die überkaufte Marktlage abzubauen. Als Bestätigung für die kurzfristige Korrekturbewegung kann das getriggerte Verkaufssignal in der Slow Stochastik angesehen werden. Dieses wurde ausgebildet, als die grüne Signallinie im überkauften Bereich unter die rote Signallinie gefallen ist. Die erste wichtige Support-Zone für die technische Gegenreaktion befindet sich am GD 200 bei 11.701 Punkten (Unterstützung 1). Sollte der Index sich dort stabilisieren, kann anschließend eine neue Erholungsbewegung im mittelfristigen Aufwärtstrend eingeleitet werden. Sollte der Verkaufsdruck in der Kursregion allerdings zu groß werden, könnten Anschlussverkäufe bis zum GD 20 bei 11.645 Punkten (Unterstützung 2) folgen. Vorbörslich wird der DAX mit einem Kursrückgang bei -0,1% getaxt. Das Short-Szenario ist erst hinfällig, wenn der DAX nachhaltig über die Kursmarke von 12.103 Punkten (Widerstand 1) steigt.

» Präferiertes Szenario: Kurzfristige Korrekturbewegung bis zum GD 200

Der mittelfristige Aufwärtstrend hat mit der Kursentwicklung am Montag einen ersten kleinen Dämpfer erhalten. Dabei ist der DAX mit einem Gap Down in den Handel gestartet und hat auf Tagesbasis eine doji-ähnliche Tageskerze geformt. Die starken Kursanstiege der letzten zehn Handelstage fordern ihren Tribut. Das kurzfristige Short-Szenario wird dabei durch ein Verkaufssignal in der Slow Stochastik bestätigt. Dieses hat sich im stark überkauften Bereich bei Werten über 80 ausgebildet.

 

Statistisch ist in den vier Handelstagen nach der Ausbildung eines „Slow Stochastik Short“ mit einer Wahrscheinlichkeit von 54%, seit dem 02.01.2000, mit einem Kursrückgang von 2% zu rechnen.

Der erste Haltebereich der technischen Gegenreaktion befindet sich am GD 200 bei 11.701 Punkten (Unterstützung 1). Wenn der DAX an diesem Support-Level keine nachhaltige Kursstabilisierung im Chartbild etablieren kann, dürften Folgeverluste bis zum GD 20 bei 11.646 Punkten (Unterstützung 2) einsetzen. Der gleitende Durchschnitt begrenzte die Erholungsbewegung zuletzt am 29. März, bevor er dynamisch nach oben durchbrochen wurde. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO SHORT 13.280,92  OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DF1TTX)* mit einem Basispreis von 13.280,92  Punkten. Der Hebel liegt am 09.04.2019 um 07:15 Uhr bei 8,94. Das Short-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX den Widerstand bei 12.103 Punkten nachhaltig überschreitet. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.

» Gegenszenario: Doji als Ausgangsbasis für Aufwärtswelle

Stärkere Kursrücksetzer blieben am gestrigen Handelstag noch aus. Dies könnte ein Hinweis darauf sein, dass die überkaufte Marktlage durch eine Stabilisierung auf hohem Kursniveau abgebaut wird. In diesem Fall wäre der gestrige Handelstag trotz des Kursrückgangs um rund ein halbes Prozent als Stärke der Bullen anzusehen.

Statistisch ist in den vier Handelstagen nach der Ausbildung eines „Slow Stochastik Short“ mit einer Wahrscheinlichkeit von 23%, seit dem 02.01.2000, mit einem Kursanstieg von 2% zu rechnen.

Das erste Ziel der mittelfristigen Aufwärtsbewegung befindet sich am Verlaufstief vom 28. Juni 2018 bei 12.103 Punkten (Widerstand 1). An dieser Kursmarke konnte die Abwärtsbewegung im Folgemonat zunächst einmal begrenzen, bevor im September der bearische Durchbruch folgte. Kurzfristig konnten die Bullen im Anschluss noch einmal Stärke aufbauen, bevor der Abwärtsdruck einen mittelfristigen Trend mit fallenden Hochs und Tiefs ausgelöst hatte. Ein dauerhafter Durchbruch der charttechnischen Barriere könnte Anschlusskäufe bis zur Kursmarke von 12.352 Punkten (Widerstand 2) auslösen. Dort wurde am 04. Oktober 2018 ein Tageshoch markiert, welches zugleich das Ende der Kursstabilisierung aus jener Zeit einleiten sollte. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO LONG 10.509,16 OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DF1TSQ)* mit einem Basispreis von 10.509,16 Punkten. Der Hebel liegt am 09.04.2019 um 07:15 Uhr bei 8,25. Das Long-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX nachhaltig unter 11.645 Punkte fällt. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.

*Produktauswahl nach Vorgabe der DZ BANK: Die Turbos sind beide Open End Produkte und der Hebel beträgt jeweils rund 8.

Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung hier nur beispielhaft und verkürzt dargestellt ist. Der Chart zeigt die Wertentwicklung der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Quelle: www.dzbank-derivate.de

Täglich vor Börsenöffnung geben die technischen Analysten von TraderFox eine Einschätzung zum DAX – sowohl als PDF als auch als Video: dzbank-derivate.de/daxanalyse

Hinweis:

Aussagen zu früheren Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen von Finanzinstrumenten oder Finanzindizes stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Wertentwicklungen dar. Eine Gewähr für den zukünftigen Kurs, Wert oder Ertrag eines in diesem Dokument genannten Finanzinstrumentes oder Finanzindex kann daher nicht übernommen werden.

Die Erfolgswahrscheinlichkeiten für das Signal „Slow Stochastik Short“ beruhen auf einer historischen Auswertung des Signals auf den LS-DAX im Zeitraum vom 02.01.2000 bis zum 08.04.2019. Dabei wurden die folgenden Voreinstellungen und Filter vorgenommen:

– Perioden Glättung: 3; Perioden Stochastik: 14

– Performance: >6,50%; Perioden: 50

– Slow Stochastic % d: >70%; Perioden Glättung: 3; Perioden Stochastik: 14

– Slow Stochastic % k: >70%; Perioden Glättung: 3; Perioden Stochastik: 14

– Abstand vom gleitenden Durchschnitt: >2,20%; Perioden: 20

– Performance: <0,00%; Perioden: 1

» Glossar

Abwärtstrend
Ein Abwärtstrend ist eine Situation, bei der der Tiefpunkt jeder aufeinanderfolgenden Kursrallye tiefer liegt, als derjenige der vorangegangenen Rallye und jeder Hochpunkt ebenfalls tiefer als der vorangegangene Hochpunkt liegt. Anders formuliert: Ein Abwärtstrend ist ein Muster mit fallenden Gipfeln und Tälern.

Bollinger Bänder
Die Bollinger Bänder sind ein relatives Bezugssystem, das Aufschluss darüber geben soll, ob ein Markt stark überkauft oder überverkauft ist. Das System wurde von John Bollinger in den 1970er Jahren entwickelt. Die Bollinger Bänder werden mit Hilfe eines 20-Tage Gleitenden Durchschnitts (GD) in das Chartbild eines Marktes eingezeichnet. Das untere Bollinger Band wird 2 Standardabweichungen unter dem 20er GD aufgetragen. Das obere Bollinger Band wird entsprechend 2 Standardabweichungen über dem 20er GD eingezeichnet. Wenn man eine Normalverteilung der Preisentwicklung unterstellt, befinden sich etwa 95% aller Marktpreise innerhalb der Bollinger Bänder. Wenn ein Markt stark fällt und sich deutlich unterhalb der Bollinger Bänder befindet, kann man von einer überverkauften Situation sprechen. Wenn ein Markt stark steigt und deutlich oberhalb des oberen Bollinger Bandes notiert, kann man von einer überkauften Situation sprechen.

Divergenz
Eine Situation, in der sich zwei Indikatoren nicht gegenseitig bestätigen. Bei der Oszillator-Analyse ist dies zum Beispiel der Fall, wenn die Kurse steigen, während ein Oszillator bereits anfängt zu fallen. Divergenzen warnen üblicherweise vor einem Trendwechsel. Das Gegenteil von Abweichung ist Bestätigung.

Doji
Ein Doji ist eine Kerze oder ein Kursstab (Bar), bei dem Eröffnung- und Schlusskurs auf dem gleichen Kursniveau liegen. Der Doji signalisiert in erster Linie Unentschlossenheit oder eine Pause in der Kursbewegung. Der Doji entsteht in der Regel in Konsolidierungen oder Seitwärtsbewegungen, aber auch am Ende von Kursbewegungen

Doppeltop
Diese Kursformation weist zwei ausgeprägte Gipfel auf. Die Trendumkehr ist abgeschlossen, wenn das mittlere Tal nach unten durchbrochen wird. Der doppelte Boden ist ein Spiegelbild des Doppeltops.

Fibonacci-Retracement
Leonardo Fibonacci war ein italienischer Mathematiker, der Zusammenhänge zwischen Zahlen festgestellt hat. Jede Fibonacci-Zahl ermittelt sich aus der Summe der beiden vorangegangenen Fibonacci-Zahlen. Den Beginn bildet die 0, womit sich folgende Zahlenreihe ergibt: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144… Wird nun das Verhältnis sämtlicher Fibonacci-Zahlen zueinander betrachtet, dann ergibt sich ein wiederholendes Muster.

Die Division einer Zahl durch die nachfolgende Zahl ergibt mit steigenden Werten ein Ergebnis nahe 0,618.

Die Division einer Zahl dieser Reihe durch die ihr vorangehende Zahl ergibt einen Wert nahe 1,618.

Die Division einer Zahl der Reihe durch die um zwei Stellen nachfolgende Zahl ergibt einen Wert nahe 0,382.

Die beiden Verhältniszahlen von einer Zahl zur nächst höheren (0,618) und der Zahl zur jeweils niedrigeren (1,618) sind auch als „Goldenes Verhältnis“ oder „Goldene Mitte“ bekannt und finden sich nicht nur in der Mathematik, sondern auch in der Musik, in der Kunst, der Architektur und der Biologie wieder.

Je höher die Zahlen, desto näher liegt das Ergebnis an diesem Verhältnis. Aus den Verhältnissen dieser Zahlen zueinander ergeben sich die Prozentwerte 38%, 50% und 62%. Trader nutzen diese Werte, um Zielmarken einer Kurskorrektur zu bestimmen. Es gibt statistisch keinen Nachweis für den Erfolg dieser Retracements.

Gap
Kurslücken sind Leerräume, die auf einem Balkenchart auf Kursniveaus auftreten, an denen kein Handel stattgefunden hat. Zu einer Aufwärtslücke kommt es, wenn der tiefste Kurs eines Handelstages höher ist, als der höchste Kurs des vorangegangenen Tages. Eine Aufwärtslücke (Gap Up) ist üblicherweise ein Zeichen von Marktstärke, während eine Abwärtslücke (Gap Down) ein Zeichen von Marktschwäche darstellt. Die drei wichtigsten Arten von Kurslücken sind Ausbruchslücke, Fortsetzungslücke und Erschöpfungslücke.

Gap Down
Ein Gap Down ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die abwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.

Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Angebotsüberhang.

Gap Up
Ein Gap Up ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die aufwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.

Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Nachfrageüberhang.

GD 200
GD 200 steht für Gleitender Durchschnitt über die vergangenen 200 Börsentage. Die 200-Tage-Linie gehört zu den einfachsten und bekanntesten Hilfsmitteln der Chartanalyse. Sie wird ermittelt, indem für jeden Tag das arithmetische Mittel der Schlusskurse der vergangenen 200 Handelstage berechnet wird und anschließend die einzelnen Durchschnittskurse miteinander verbunden werden.
Der GD 200 wird als trendfolgender Indikator genutzt. Wird die 200-Tage-Linie eines Titels von oben nach unten gerissen, so sprechen Charttechniker von einem Verkaufssignal. Im umgekehrten Fall fungiert er als Kaufsignal.

Long-Szenario
Der Marktteilnehmer setzt auf einen Kursanstieg.

Oszillator
Indikator, der bestimmt, ob sich ein Markt in einer überkauften oder überverkauften Situation befindet. Der Markt ist überkauft, wenn der Oszillator einen oberen Extremwert erreicht. Der Markt ist überverkauft, wenn der Oszillator einen unteren Extremwert erreicht.
Schulter-Kopf-Schulter-Formation

Die bekannteste der Umkehrformationen. An einem Markthöhepunkt werden drei ausgeprägte Gipfel gebildet, wobei der mittlere Gipfel (oder Kopf) etwas höher ist, als die beiden anderen Gipfel (Schultern). Wenn die Trendlinie (Nackenlinie), die die beiden dazwischen liegenden Täler verbindet, gebrochen wird, ist die Formation komplett. Eine Bodenformation ist das Spiegelbild der Topformation, sie wird umgekehrte oder inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation genannt.

Shooting Star
Der Shooting Star ist durch einen kleinen Körper am unteren Ende der Kursspanne gekennzeichnet und weist einen langen oberen Schatten auf. Die Einfärbung des Körpers ist nebensächlich. Das Kursmuster gibt einen ersten Warnhinweis, dass die Aufwärtsdynamik an Kraft verliert und dass eine Rallye während des Handels abverkauft wurde. Der Kerzenkörper des idealen Shooting Star befindet sich oberhalb des vorhergehenden Handelstages und hat mit einer Kurslücke eröffnet.

Short-Szenario
Der Marktteilnehmer setzt auf einen Kursrückgang.

Slow Stochastic
Die Stochastik ist ein mathematisches Verfahren zur Berechnung von Wahrscheinlichkeiten bei Zufallsverfahren. Mit dem Indikator der Slow Stochastic wird nach Umkehrpunkten im Markt gesucht. Charttechnische Relevanz erlangt der Indikator bei der Feststellung von Umkehrpunkten in Zeiten von Seitwärtsbewegungen und sich entwickelnden leichten Trends. Der Indikator sollte in Verbindung mit weiteren Indikatoren oder charttechnischen Mustern verwendet werden.

Der Indikator besteht aus zwei Linien, einer schnelleren grünen Linie, genannt (%K) und einer langsameren roten Linie (%D). Signale entstehen, wenn die beiden Linien einen Schnittpunkt aufweisen und/oder durch das Niveau auf der Skala. Die beiden Linien können Werte zwischen 0-100 annehmen. Theoriegemäß weisen Werte über 70-80 darauf hin, dass sich der Markt derzeit in einem überkauften Zustand befindet. Werte unterhalb von 20-30 weisen hingegen auf einen überverkauften Zustand hin.

Ein Kaufsignal entsteht, wenn die Linie %K die Linie %D von unten nach oben schneidet. Ein Verkaufssignal wird generiert, wenn die Linie %K die Linie %D von oben nach unten schneidet.
Wenn die %K-Linie die %D-Linie im Bereich von 20-30 oder niedriger von unten nach oben durchbricht, dann kommt es zum Kaufsignal. Analog dazu das Verkaufssignal. Wenn die %K-Linie im Bereich von 70-80 oder höher notiert und die %D Linie nach unten durchbricht, wird ein Verkaufssignal generiert.

Überkauft
Ein Begriff, der im Zusammenhang mit einem Oszillator verwendet wird. Erreicht ein Oszillator einen oberen Extremwert, so geht man davon aus, dass der Markt zu stark gestiegen und anfällig für einen Kurseinbruch ist.

Überverkauft
Ein Begriff, der im Zusammenhang mit einem Oszillator verwendet wird. Erreicht ein Oszillator einen unteren Extremwert, so geht man davon aus, dass der Markt zu stark gefallen und reif für eine Erholung ist.

Unterstützung
Ein Kurs oder Kursbereich unterhalb des aktuellen Kurses, wo die Kaufkraft groß genug ist, um einen Kursrückgang aufzuhalten. Ein früheres Reaktionstief bildet üblicherweise eine Unterstützungslinie

Widerstand
Das Gegenteil von Unterstützung. Widerstand entsteht auf dem Niveau eines früheren Kurshochs, wirkt als Barriere oberhalb des Marktkurses und kann einen Kursanstieg stoppen. (Siehe Unterstützung.)

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Die Informationen richten sich ausschließlich an Personen, die ihren Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland haben.

Mit freundlichen Grüßen
Ihr DZ BANK Sales Team

Kontakt
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