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DZ BANK – Brent: Verschärfung im Handelskonflikt sorgt für kräftige Abschläge!

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Die Lage: Ölpreisnotierungen nach Trump-Intervention und Rekord-Output unter Druck

Die Ölpreisnotierungen zeigten sich nach den Zugewinnen der vergangenen Wochen zuletzt zeitweilig unter Druck. So wurden die Notierungen bei Brent Crude Oil im Bereich ihrer jüngst markierten Verlaufshochs bei 74 USD abverkauft. Geschuldet war der herbe Rücksetzer bei den Ölpreisnotierungen einem medienwirksam inszenierten Interview von US-Präsident Donald Trump. Der US-Regierungschef hatte kürzlich gegenüber Reportern erklärt, dass er mit OPEC-Vertretern gesprochen und auf Maßnahmen zur Senkung des Ölpreisniveaus gedrängt habe. Die Äußerungen von Trump verfehlten ihre Wirkung an den Terminmärkten nicht und sorgten kurzfristig für herbe Kursabschläge. Auch die zuletzt erneut deutlich gestiegene US-Ölproduktion machte sich negativ bei den Ölpreisnotierungen bemerkbar. So wurde in der vergangenen Woche mit 12,3 Millionen Barrel pro Tag ein neues Allzeithoch bei der US-Produktion ausgewiesen. Entsprechend deutlich kletterten auch die US-Öllagerbestände, die mit einem Plus von 9,9 Millionen Barrel den höchsten Anstieg seit September 2017 verzeichneten.

Die Perspektive: Verschärfung des Handelsstreits zwischen China und den USA belastet

Als neuer Belastungsfaktor für die Ölpreisnotierungen dürfte sich die überraschende Verschärfung des Handelskonflikts zwischen den USA und China erweisen. US-Präsident Trump hatte nach den zäh verlaufenden Verhandlungen ab Ende dieser Woche mit einer deutlichen Anhebung der Strafzölle auf chinesische Warenimporte von 10% auf 25% gedroht. Außerdem lehnte er die Forderungen der Chinesen über Nachverhandlungen zu wichtigen Eckpunkten kategorisch ab. Angesichts der Gefahren einer erneuten Eskalation des Handelskonflikts könnte sich auch die Ölnachfrage vor allem in Emerging Markets wie China abschwächen, so die Befürchtung einiger Rohstoffanalysten. Dies dürfte die Ölpreisnotierungen unserer Einschätzung nach zumindest kurzfristig weiter belasten.

Für eine Fortsetzung der übergeordneten Aufwärtsbewegung bei Brent Crude Oil spricht unserer Einschätzung nach die Tatsache, dass die Zweckgemeinschaft der OPEC-Staaten und weitere wichtige Förderländer außerhalb des Kartells eine weitere Verlängerung der Förderkürzungsmaßnahmen ins Auge fassen. Darauf lassen die jüngsten Äußerungen des saudi-arabischen Energieministers Khalid al-Falih schließen, der sich kürzlich für eine Verlängerung der Förderkürzungen bis Ende des Jahres stark gemacht hatte.

Die Trading-Taktik: Übergeordnetem Aufwärtstrend folgen

Die Notierungen bei Brent Crude Oil kamen zuletzt deutlicher unter Druck und konnten die wichtige Support-Marke bei 70 USD nicht verteidigen. Übergeordnet bleibt der seit Jahresbeginn bestehende Aufwärtstrend unserer Einschätzung nach weiterhin intakt, zumal größere Rücksetzer im Bereich der Marke von 69 USD mit Käufen beantwortet wurden. Wichtig ist in diesem Zusammenhang, dass die Kursnotierung die Marke von 70 USD zeitnah zurückerobern und sich darüber etablieren kann. Es bietet sich daher unserer Einschätzung nach an, bei Long-Positionen weiter investiert zu bleiben. Dabei sollte ein Stop-Loss bei 67,50 USD beachtet werden.

Die Produktidee: Endlos-Turbo Long auf Brent Crude Oil

Mit einem Hebelprodukt können Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollzieht z.B. ein Endlos-Turbo Long auf den Brent Crude Oil Contract steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Brent Crude Oil Contract gehebelt nach. Auf den Basiswert Brent Crude Oil Contract stehen verschiedene Endlos-Turbos Long zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem aktuellen Basispreis von 49,876 USD und einer aktuellen Knock-Out-Barriere von 49,876 USD. Wird die Knock-Out-Barriere berührt, kommt es jedoch zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals.

Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 08.05.2019
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

Endlos Turbo Long 49,876 open end: Basiswert Brent Crude Future Contract

DF1J3H
// Quelle: DZ BANK: Geld 08.05. 17:43:54, Brief 08.05. 17:43:54
18,25 EUR 18,26 EUR 3,81 % Basiswertkurs: 70,55 USD
Geld in EUR Brief in EUR Diff. Vortag in % Quelle: ICE Fut Eur, 17:33:53
Basispreis 49,876 USD Abstand zum Basispreis in % 29,36 %
Knock-Out-Barriere 49,876 USD Abstand zum Knock-Out in % 29,36 %
Hebel 3,42x Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00

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