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DZ BANK – Brent überwindet wichtigen Widerstand!

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Die Lage: Handelsstreit zwischen USA und China – temporäre Rücksetzer werden gekauft

Die jüngste Verschärfung im Handelsstreit zwischen den USA und China hat auch an den Terminmärkten ihre Spuren hinterlassen. Nachdem US-Präsident Trump am vergangenen Freitag die Schutzzölle auf chinesische Warenimporte von 10% auf 25% angehoben hatte, kündigte China im Gegenzug seinerseits Vergeltungsmaßnahmen an. Die Gefahr einer weiteren Eskalation des Handelskonflikts sorgte auch zwischenzeitlich beim Ölpreis für Kursabschläge. Die Befürchtungen über eine konjunkturell bedingte Abschwächung der Ölnachfrage in den Emerging Markets wie China belasteten jedoch nur kurzzeitig. Für Support beim Ölpreis sorgte unseres Erachtens zuletzt die weitere Eskalation der Spannungen zwischen den USA und dem Iran, nachdem die US-Regierung Flugzeugträger vor die Küste des Iran entsandt hatte, um ihren Forderungen nach einer endgültigen Einstellung des iranischen Atomprogramms Nachdruck zu verleihen.

Die Perspektive: Iran-Konflikt spitzt sich weiter zu

Der Iran hatte zuvor die EU-Staaten aufgefordert, dafür zu sorgen, dass die Wirtschaftssanktionen gegen das OPEC-Mitglied aufgehoben werden. Ansonsten werde man das eingestellte Programm zur Produktion von waffenfähigem Plutonium wieder aufnehmen. Mit der zuletzt erfolgten Verlegung von Flugzeugträgern und weiterer Marinekampfschiffe in die Golfregion hatte die US-Regierung den Druck auf die iranische Führung weiter erhöht. Zwar haben sowohl der Iran als auch die USA in den vergangenen Wochen wiederholt betont, einen bewaffneten Konflikt um jeden Preis vermeiden zu wollen. Doch die jüngsten Äußerungen von US-Präsident Trump, der am Wochenende für den Fall weiterer Drohungen gegen die USA via Twitter indirekt mit der Auslöschung des Iran gedroht hatte, könnten nach unserer Einschätzung für ein erneutes Aufflammen der Auseinandersetzungen sorgen.

Damit scheint eine schnelle Deeskalation der Krise am Golf vorerst wenig wahrscheinlich, zumal Saudi-Arabien den Iran kürzlich beschuldigt hatte, Öltanker in der Golf-Region attackiert zu haben. Entsprechend wächst unserer Ansicht nach die Gefahr, dass die Ölexporte aus dieser Region kurzfristig erheblich geringer ausfallen dürften, was für steigende Notierungen bei Brent Crude Oil spricht. Für weiteren Support beim Ölpreis sorgen Aussagen führender OPEC-Mitglieder, die sich für eine weitere Verlängerung der von der OPEC+-Gemeinschaft initiierten Förderkürzungen bis Ende des Jahres stark machen. Neben dem saudi-arabischen Ölminister Khalid al-Falih hatten sich auch Vertreter der russischen Regierung am vergangenen Wochenende für eine Verlängerung der Förderkürzungen ausgesprochen.

Das Sentiment bei Brent Crude Oil bleibt unseres Erachtens weiterhin bullisch. So wurden negative Nachrichten beim Ölpreis wie der zuletzt markierte neue Rekord bei der US-Ölproduktion oder der unerwartet deutliche Anstieg der US-Öllagerbestände an den Terminmärkten kaum beachtet.

Trading-Taktik: The trend is your friend

Brent zeigte sich in den vergangenen Wochen trotz der Turbulenzen in Zusammenhang mit einer Verschärfung des Handelskonflikts vergleichsweise stabil. Nachdem Rücksetzer unterhalb der Marke von 70 USD mit Käufen beantwortet wurden, konnten die Ölpreisnotierungen zuletzt den Widerstand bei 72 USD überwinden. Damit wurde das von uns zuletzt skizzierte Long-Szenario getriggert, wobei der Breakout aus der Seitwärtsrange unserer Einschätzung nach eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung einleiten sollte. Vor diesem Hintergrund bietet es sich aus unserer Sicht an, Long-Positionen aufzubauen bzw. aufzustocken. Zugleich erachten wir es als sinnvoll, den Stop-Loss für bestehende Long-Positionen auf 68,50 USD nachzuziehen.

Die Produktidee: Endlos-Turbo Long auf Brent

Mit einem Hebelprodukt können Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollzieht z.B. ein Endlos-Turbo Long auf den Brent Crude Oil Contract steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Brent Crude Oil Contract gehebelt nach. Auf den Basiswert Brent Crude Oil Contract stehen verschiedene Endlos-Turbos Long zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem aktuellen Basispreis von 49,062 USD und einer aktuellen Knock-Out-Barriere von 49,062 USD. Wird die Knock-Out-Barriere berührt, kommt es jedoch zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals.

Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 22.05.2019
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

Endlos Turbo Long 49,062 open end: Basiswert Brent Crude Future Contract

DF1J3H
// Quelle: DZ BANK: Geld 22.05. 17:49:26, Brief 22.05. 17:49:26
18,61 EUR 18,62 EUR -6,72% Basiswertkurs: 70,86 USD
Geld in EUR Brief in EUR Diff. Vortag in % Quelle: ICE Fut Eur, 17:39:27
Basispreis 49,062 USD Abstand zum Basispreis in % 30,77%
Knock-Out-Barriere 49,062 USD Abstand zum Knock-Out in % 30,77%
Hebel 3,36x Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00

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