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DZ BANK – Brent: Patt zwischen Bullen und Bären

Die Spannungen im Nahen Osten und mögliche Angebotsengpässe im Falle einer Eskalation bleiben eines der bestimmenden Themen an den Terminmärkten. Demgegenüber belastet der schwelende Handelskonflikt das Sentiment, zumal Marktbeobachter angesichts schwächerer Konjunkturdaten eine nachhaltig rückläufige Ölnachfrage erwarten.

Lage: US-Öllagerbestände zeigen deutlichen Rückgang

Die Ölpreise zeigten sich in den vergangenen Wochen uneinheitlich, wobei positive Daten wie der unerwartet starke Rückgang der US-Lagerbestände zuletzt nur zeitweise für Entlastung gesorgt hatten. Mit einem deutlichen Minus von 11,8 Millionen Barrel im Vergleich zur Vorwoche hatte die staatliche US-Energiebehörde einen deutlich höher als erwarteten Rückgang der Öl-Lagerbestände ausgewiesen. Auch die US-Ölproduktion verzeichnete nach den Rekordwerten der vergangenen Woche einen leichten Rückgang. Analysten verwiesen in diesem Zusammenhang auf die Auswirkungen der beginnenden Hurrikansaison in den USA, die schon jetzt für Förderausfälle im Golf von Mexiko gesorgt hatte.

Perspektive: Spannungen im Nahen Osten nehmen zu – Schwächt sich Ölnachfrage ab?

Für Verunsicherung sorgte hingegen der weiter ungelöste Handelskonflikt zwischen den USA und China. In diesem Zusammenhang hatte zuletzt vor allem das US-Analystenhaus Morgan Stanley mit Verweis auf schwache Konjunkturdaten aus Europa und Asien Bedenken bezüglich der weiteren Entwicklung der globalen Ölnachfrage geäußert. Daran dürfte nach Einschätzung der Experten auch das Säbelrasseln der im Iran-Konflikt involvierten Parteien nichts ändern. Nach dem Aufbringen eines britischen Öltankers durch den Iran in der Straße von Hormus hatten Großbritannien und andere europäische Bündnisstaaten damit gedroht, eine Schutzflotte in die Krisenregion entsenden zu wollen. Zwar heizte sich die Gemengelage damit kurzfristig weiter auf, allerdings scheinen die Konfliktparteien laut Agenturberichten bei ihren Verhandlungen über einen Konsens für das umstrittene Iran-Atomabkommen voranzukommen. Die aktuelle Patt-Situation zwischen Bullen und Bären könnte nach unserer Einschätzung nun zeitnah mit einer weiteren Annäherung zwischen den USA und China im Zuge der in dieser Woche anlaufenden neuen Verhandlungsrunde aufgelöst werden.

Trading-Taktik: Long-Szenario bleibt bestehen

Beim Preis für Brent Crude Oil sahen wir zuletzt eine Stabilisierung in einer Seitwärtsrange oberhalb der Marke von 63 USD. Nachdem sich die Notierungen trotz der jüngsten Zwischenkorrektur erfolgreich oberhalb der psychologisch wichtigen Marke von 60 USD behaupten konnten, bleibt das skizzierte Long-Szenario unseres Erachtens weiter intakt. Gelingt es Brent Crude Oil, den aktuell bei knapp 65,70 USD verlaufenden kurzfristigen Abwärtstrend zu überwinden, sollte im Anschluss die 70-USD-Marke in Angriff genommen werden.

Mit einem Hebelprodukt können Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollzieht z.B. ein Endlos-Turbo Long auf den Brent Crude Oil Contract steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Basiswerts gehebelt nach. Auf den Basiswert Brent Crude Oil Contract stehen verschiedene Endlos-Turbos Long zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem Basispreis von 48,302 USD und einer Knock-Out-Barriere von 48,302 USD. Wird die Knock-Out-Barriere berührt, kommt es jedoch zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals.

Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 31.07.2019
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

Endlos Turbo Long 48,306 open end: Basiswert Brent Crude Future Contract

DF1J3H
DF1J3H // DE000DF1J3H6 // Quelle: DZ BANK: Geld 01.08. 09:05:31, Brief 01.08. 09:05:31
14,52 EUR 14,53 EUR 0,00% Basiswertkurs: Basiswertkurs: 64,47 USD
Geld in EUR Brief in EUR Diff. Vortag in % Quelle: ICE Fut Eur , 08:57:05
Basispreis 48,306 USD Abstand zum Basispreis in % 25,03%
Knock-Out-Barriere 48,306 USD Abstand zum Knock-Out in % 25,03%
Hebel 4,01x Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1

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Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).

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Mit freundlichen Grüßen
Ihr DZ BANK Sales Team

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