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DZ BANK – Brent: Bullen bereiten neuen Aufwärtsimpuls vor!

Die Ölpreisnotierungen konnten sich zuletzt im Bereich oberhalb der Marke von 62 USD nachhaltig stabilisieren. Dabei bleibt die Tendenz, dass negative Nachrichten wie etwa ein unerwartet deutlicher Anstieg der US-Lagerbestände mit Käufen beantwortet werden, weiter bestehen, was unserer Einschätzung nach das bullische Sentiment unterstreicht. Auch technisch präsentiert sich Brent Crude Oil weiterhin in einer starken Verfassung, wobei ein nachhaltiger Breakout über die Marke von 62 USD eine Fortsetzung der zuletzt gesehenen Aufwärtsbewegung einleiten sollte.

Schwache US-Daten und neuer Produktionsrekord in Saudi-Arabien beeindrucken kaum

Die Ölpreisnotierungen an den Terminmärkten konnten sich in den vergangenen Wochen weiter oberhalb der psychologisch wichtigen Marke von 60 USD stabilisieren. Dabei sorgte ein zuletzt deutlicher Anstieg bei den wöchentlichen US-Öllagerbeständen, der mit einem Plus von 2,2 Millionen Barrel über den Konsenserwartungen von 1,5 Millionen Barrel gelegen hatte, kaum für Verunsicherung bei den Marktteilnehmern. Auch der unerwartet deutliche Anstieg der Ölproduktion in Saudi-Arabien, die sich nach den Terroranschlägen Mitte September im Oktober auf 10,3 Millionen Barrel erholt hatte, sorgte für keinerlei nachhaltige Rücksetzer an den Terminmärkten.

 

OECD sieht Stabilisierungstendenzen – OPEC-Meeting im Fokus

Nachdem die Ölpreisnotierungen im Jahresverlauf aufgrund von Konjunktursorgen von ihren zwischenzeitlichen Höchstständen oberhalb der Marke von 73 USD deutlich korrigiert hatten, scheint sich die Gemengelage nach Einschätzung der OECD etwas aufzuhellen. So gehen die Volkswirte zum Jahresende von einer deutlichen Erholung der Ölnachfrage aus, wobei man die Prognose für 2019 unverändert belassen hatte. In 2020 dürfte die Ölnachfrage nach Einschätzung der Experten wieder etwas schwächer ausfallen. Auch die OPEC zeigte sich im Rahmen ihrer kürzlich veröffentlichten mittelfristigen Prognose verhalten bezüglich der weiteren Ölnachfrage und passte den Forecast bis 2024 entsprechend nach unten an. Angesichts der mittelfristig eingetrübten Perspektiven bei der Ölnachfrage und der weiter anziehenden Ölproduktion in den USA sehen Marktbeobachter nun die OPEC+-Allianz unter Zugzwang. Der Generalsekretär der OPEC, Mohammed Barkindo, ließ im Vorfeld des Anfang Dezember stattfindenden Treffens in Wien bereits durchblicken, dass die OPEC+-Allianz ihre beschlossenen Förderkürzungen zumindest bis auf Weiteres beibehalten werde. Sollte sich die Lage an den Ölmärkten jedoch weiter verschärfen, werde man über weitergehende Maßnahmen entscheiden, um die Ölpreise weiter zu stützen.

 

Trading-Taktik

Die Ölpreisnotierungen konnten sich zuletzt nach den jüngsten Rücksetzern wieder erfolgreich oberhalb der Marke von 62 USD stabilisieren. Dabei ist die Tatsache, dass negative Newsimpulse wie ein deutlicher Anstieg der US-Öllagerbestände mit Käufen beantwortet wurden, unserer Einschätzung nach bullisch zu werten und spricht für eine Fortsetzung der übergeordneten Aufwärtsbewegung. Es bietet sich daher an, bei Long-Positionen weiter investiert zu bleiben.

 

Produktidee: Endlos-Turbo Long auf Brent

Mit Hebelprodukten können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswertes partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Da die Wertentwicklung des Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken bzw. sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in allen Fällen in voller Höhe zurückgezahlt wird. Der Kapitalverlust kann ein erhebliches Ausmaß annehmen, sodass ein Totalverlust entstehen kann.

Auf den Basiswert Brent Crude Oil Contract stehen verschiedene Endlos-Turbos zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem Basispreis von 40,292 USD sowie einer Knock-Out-Barriere von 40,292 USD. Das Produkt eignet sich für Anleger, die auf steigende Kurse des Basiswerts setzen wollen. Der Endlos-Turbo Long auf den Brent Crude Oil Contract hat keine feste Laufzeit, kann aber während der Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-Out-Ereignis eintritt. Ein Knock-Out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis (jeder Kurs des Basiswerts an einem Beobachtungstag, wie er von der maßgeblichen Börse berechnet wird) mindestens einmal auf oder über der Knock-Out-Barriere liegt. Tritt ein solches Knock-Out-Ereignis ein, verfällt das Produkt ohne weiteres Tätigwerden des Anlegers wertlos, sodass es zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommt.

Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 20.11.2019
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

Endlos Turbo Long 40,292 open end: Basiswert Brent Crude Future Contract

DF1J3G
DE000DF1J3G8 // Quelle: DZ BANK: Geld 20.11. 16:49:52, Brief 20.11. 16:49:52
18,64 EUR 18,62 EUR 4,55% Basiswertkurs: 61,06 USD
Geld in EUR Brief in EUR Diff. Vortag in % Quelle: ICE Fut Eur , 16:40:27
Basispreis 40,292 USD Abstand zum Basispreis in % 33,95%
Knock-Out-Barriere 40,292 USD Abstand zum Knock-Out in % 33,95%
Hebel 2,95x Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00

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Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).

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