TotalEnergies: Steigende Öl- und Gaspreise wirken sich positiv auf die Margenentwicklung aus

Energiekonzern im Profil

TotalEnergies ist ein globaler Energiekonzern, der in den Bereichen Öl und Gas, erneuerbare Energien, Petrochemie und anderen Energiedienstleistungen tätig ist. Der Konzern wurde 1924 in Frankreich gegründet und hat sich seitdem zu einem der weltweit größten integrierten Energieunternehmen entwickelt. Das Unternehmen ist in über 120 Ländern tätig und beschäftigt mehr als 100.000 Mitarbeiter weltweit. TotalEnergies betreibt eine breite Palette von Aktivitäten, darunter Exploration und Produktion von Öl und Gas, Raffination und Vertrieb von Kraftstoffen, Petrochemie, erneuerbare Energien und neue Energietechnologien. Als Wachstumstreiber werden unter anderem Themen wie die Reduzierung der Schadstoffemissionen angesehen. Hierzu entwickelt das Unternehmen zum Beispiel Pilotanlagen in der Nähe seiner Raffinerie in Leuna, Deutschland, um Moleküle herzustellen, die mithilfe von grünem Wasserstoff und aufgefangenem CO2 in nachhaltigen Flugtreibstoff umgewandelt werden können. Das CO2 wird aus den Emissionen der Raffinerie abgefangen, und der Wasserstoff wird mithilfe eines Hochtemperatur-Elektrolyseurs mit einer Leistung von 1 MW (effizienter als ein Niedertemperatur-Elektrolyseur) produziert. Der Wasserstoff reagiert mit dem CO2, um Methanol, einen synthetischen Treibstoff, zu produzieren. Das Unternehmen erwartet eine Energieeffizienzsteigerung von etwa 30 % entlang der Produktionskette der Pilotanlage.

Volatile Energiepreise beeinflussen den Aktienkurs

TotalEnergies ist als Energiekonzern stark von den Öl- und Gaspreisentwicklungen abhängig. Die Schwankungsintensität der Energiepreise hat dabei in den letzten Quartalen wieder massiv zugenommen. Die grundlegenden wirtschaftlichen Prinzipien von Angebot und Nachfrage spielen eine zentrale Rolle bei der Preisbildung für Öl. Veränderungen in der globalen Nachfrage nach Öl, insbesondere von großen Verbrauchern wie den USA, China und Indien, sowie Angebotsstörungen, wie z.B. Produktionsausfälle in wichtigen Förderländern oder geopolitische Spannungen, können den Ölpreis stark beeinflussen. Die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) und andere wichtige Ölproduzenten wie Russland haben erheblichen Einfluss auf die Ölpreise. Entscheidungen über Produktionsquoten und Förderpolitik können das Marktangebot und damit den Preis beeinflussen. Konflikte und politische Spannungen in wichtigen Ölförderländern oder -regionen, wie z.B. im Nahen Osten oder in Venezuela, können die Ölpreise erheblich beeinflussen, indem sie die Versorgung gefährden oder die Markterwartungen beeinträchtigen. Ebenfalls wichtig sind die internationalen, konjunkturellen Entwicklungen, da diese die Nachfrage nach Öl beeinflussen. Ein robustes globales Wirtschaftswachstum kann die Nachfrage steigern und den Ölpreis erhöhen, während eine Abschwächung der Wirtschaftstätigkeit zu einer geringeren Nachfrage und einem Rückgang der Preise führen kann. Mit Blick auf das 4. Quartal 2023 befanden sich die Energiepreise beispielsweise tendenziell im Korrekturmodus. Die Ölsorte Brent hatte dabei ein lokales Maximum bei über 95 USD und ein lokales Minimum bei unter 73 USD markiert. Im jüngst abgeschlossenen 1. Quartal gab es wiederum eine dynamische Erholung des Ölpreises. Diese Entwicklungen könnten sich wiederum positiv auf die fundamentalen Entwicklungen bei TotalEnergies auswirken.

Zukunftsaussichten

Die Zukunftsaussichten für TotalEnergies sind vielversprechend, da das Unternehmen eine klare Strategie verfolgt, um den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft zu bewältigen. TotalEnergies hat sich verpflichtet, seine CO2-Emissionen zu reduzieren und sein Portfolio an erneuerbaren Energien und sauberen Technologien auszubauen. Diese Strategie wird es TotalEnergies ermöglichen, von den wachsenden Investitionen in erneuerbare Energien und nachhaltige Technologien zu profitieren und gleichzeitig sein traditionelles Geschäft zu optimieren. In diesem Zusammenhang hat der Konzern im April bereits mehrfach auf sich aufmerksam gemacht. Demnach wurde ein neues Batteriespeicherprojekt in Belgien gestartet, in Papua Neu Guinea wurde expandiert, die LNG-Produktion in Texas soll durch einen Zukauf in den Dorado-Pachtgebieten von Lewis Energy Group ausgebaut werden und in Algerien soll die Partnerschaft mit SONATRACH in der Region Timimoun und im Vertrieb von LNG ausgeweitet werden. Diese wichtigen Schritte sollen künftig weiteres Wachstum begünstigen.

Produktidee: Bonus-Zertifikat mit Cap auf TotalEnergies SE

Eine attraktive Alternative zur Direktanlage in die Aktie sind Bonus-Zertifikate mit Cap. Anlegern steht eine Auswahl an entsprechenden Produkten auf den Basiswert TotalEnergies SE zur Verfügung. Ein Beispiel ist ein Bonus-Zertifikat mit Cap mit der WKN: DQ2KJQ, das am 28.03.2025 fällig wird (Rückzahlungstermin). Der Anleger erhält keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und hat keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert. Die Höhe der möglichen Rückzahlung wird durch den Bonusbetrag bei 80,00 EUR begrenzt.

Für die Rückzahlung des Zertifikats gibt es zwei Möglichkeiten:

1. Jeder Kurs des Basiswerts liegt während der Beobachtungstage (11.04.2024 bis 21.03.2025) (Beobachtungspreis) immer über der Barriere von 55,00 EUR. In diesem Fall erhält der Anleger den Bonusbetrag von 80,00 EUR.

2. Mindestens ein Beobachtungspreis liegt auf oder unter der Barriere. In diesem Fall erhält der Anleger einen Rückzahlungsbetrag in EUR, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis entspricht. Der Rückzahlungsbetrag ist jedoch auf den Höchstbetrag von 80,00 EUR begrenzt.

Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Referenzpreis null ist. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Das vorliegend beschriebene Bonus-Zertifikat mit Cap richtet sich an Anleger, die einen Anlagehorizont bis zum 28.03.2025 haben und davon ausgehen, dass der Basiswert TotalEnergies SE im Betrachtungszeitraum vom 11.04.2024 bis 21.03.2025 über 55,00 Euro liegen wird.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 18.04.2024, DZ BANK AG / Online-Redaktion